INDICES DE CAPITALIZACIÓN Y RENTABILIDAD

INDICES DE CAPITALIZACIÓN

Mediante estos indices se evalúan el desempeño de las empresas recurriendo a los diferentes componentes que explican el crecimiento del capital social.

Se registran, separadamente, los distintos conceptos que inciden en las variaciones del capital social, obteniéndose indicadores por cada uno de ellos. De este modo, los indices pertenecientes a este grupo medirán los efectos que sobre el capital social tienen la capacitación de las utilidades, las transferencias y los nuevos aportes.

Capitalización de las utilidades y reservas:

Transferencias:

INDICES DE RENTABILIDAD

Los indices de rentabilidad permiten evaluar el resultado de la gestión empresarial. se obtienen como un cociente producto de relacionar la utilidad neta con el patrimonio, así como los rubros capital social, capital adicional y participación patrimonial del trabajo y las ventas netas. 

Adicional mente, surgen de relacionar la utilidad antes de participaciones e impuestos con las ventas netas y la utilidad bruta (ventas netas - costo de ventas) con  las ventas netas.

Rentabilidad neta del patrimonio:

Rentabilidad neta del capital:

Rentabilidad de ventas netas:

Rentabilidad antes de participación e impuestos:

Margen bruto:

Indices de Solvencia

Indices de Solvencia 

Son indicadores a partir de los cuales se mide la capacidad de endeudamiento de las empresas y explican el respaldo del cual disponen para afrontar sus obligaciones, (pasivo corriente y no corriente).

Dicha relación calculada con respecto al patrimonio, permite determinar la proposición en que este se encuentra comprometido por sus deudas, brindando una idea acerca de la autonomía financiera de las empresas. Estos indicadores se presentan de dos formas, la primera, relación las deudas totales con el patrimonio, en tanto que la segunda, hace lo propio con las deudas a largo plazo.

Endeudamiento patrimonial:

Endeudamiento patrimonial a largo plazo:

Otra forma de ponderar el grado de utilización de los fondos en la cobertura de las operaciones de la empresa, es la que resulta de relacionar deudas con activos. El indicador que mide la proposición de los fondos aportados por los acreedores se expresa en dos formas

La primera como un cociente que resulta de dividir el pasivo total ente el activo total, y la segunda por el cociente resultante de dividir las deudas a largo plazo entre el activo fijo neto.

Endeudamiento del activo total:

Endeudamiento del activo fijo neto a largo plazo:

Indices de Gestión

Indices de Gestión 

Permiten evaluar los efectos de las decisiones y las políticas seguidas por empresas en la utilización de sus fondos, en lo referente a cobros, ventas al crédito, inventarios y totales.

Rotación de Existencia Final: 

Indicador que permite analizar el numero de veces que se renuevan los inventarios en cada año, indicando la velocidad con que estos se renuevan mediante la producción o la venta.

Existencia a Capital de Trabajo:

Indicador que permite determinar la incidencia de las cuentas por cobrar comerciales dentro del capital de trabajo.

Cuentas por Cobrar comerciales o Capital de Trabajo:

Indicador que permite determinar la incidencia de las cuentas por cobrar comerciales dentro del capital de trabajo.

Indices de Gestión 

Indices de Solidez

INDICES DE SOLIDEZ

Evaluar las cifras para la capacidad de obligaciones  

La solidez de una empresa se mide por el grado  de confianza que inspira su capacidad para hacer frente a sus obligaciones.

Se distingue las siguientes clases de solidez:

• MORAL: Fundada en las cualidades caracterológicas de los ejecutivos de la empresa. 

• COMERCIAL: Esta en función de la honestidad y honradez demostradas por los  directivos de la ejecución de los contratos que han suscrito.

• FINANCIERA: Depende fundamentalmente de la probabilidad que tiene la empresa de mantener en su pasivo los recursos de los terceros y de tener acceso a nuevos, en el caso de que tuviera nuevas necesidades.  

Indices de Liquidez

Índices de Liquidez 

Entendemos por liquidez, en términos generales, la facultad que tienen los y derechos del activo para transformase en valores monetarios. Su autentico sentido se obtiene cuando expresamos que mide la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.

• Liquidez General: Indicador que relaciona activos corrientes frente a los pasivos de la misma naturaleza de modo que cuanto mas elevado sea el coeficiente alcanzado, mayores serán las posibilidades de las empresas para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.

Liquidez corriente, también conocida como relación corriente o circulante, pone en evidencia la habilidad de la administración financiera para el cumplimiento de sus obligaciones a corto plazo. por cada S/. 1.00 de obligaciones la empresa tiene S/. 2.39 en valores que se convertirán en dinero a corto plazo. La evolución de la razón corriente da luces sobre la capacidad de pago y puede servir para prevenir contra el retiro excesivo de utilidades en periodo de inflación.

• Prueba Ácida: Es una medida mas directa de la liquidez, porque indica la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones, prescindiendo de aquellos activos con menor rapidez de realización en efectivo.  

La Prueba Ácida o Liquidez Severa, muestra que la empresa cubre sus deudas a corto plazo con solvencia. En caso de suspenderse las ventas, la empresa tendría entre efectivo y cuentas de clientes S/. 1.10 por cada S/. 1.00 de obligaciones corrientes. La prueba ácida al excluir el inventario mide con mas severidad la capacidad de pago de las obligaciones corrientes.  

Cuando se pretenda hacer un análisis mas exigentes y se desea medir la capacidad efectiva de pago de las empresas en relación a su pasivo corriente en el muy corto plazo, se consideran únicamente los activos mantenidos en caja y bancos, descartando las demás cuentas del activo corriente. En esta prueba defensiva tenemos en efectivo S/. 0.31 por cada S/. 1.00 de obligaciones a corto plazo, esto nos indica que la empresa no puede operar con sus activos líquidos, tiene que recurrir a sus flujos de ventas para poder cumplir con sus obligaciones. 

Indicadores Financieros

Indicadores Financieros 

Evaluación de la Situación Financiera 

Para evaluar la situación financiera de una empresa es necesario contar con la herramientas que faciliten su análisis, tales como los ratios financieros de Liquidez, Gestión, Solvencia, Capitalización y Rentabilidad: Presentamos cada uno de ellos.

Indices de Liquidez: 

Entendemos por liquidez, en términos generales, la facultad que tienen los y derechos del activo para transformase en valores monetarios. Su autentico sentido se obtiene cuando expresamos que mide la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus compromisos a corto plazo.

• Liquidez General
• Prueba Ácida  

Indices de Solidez: 

La solidez de una empresa se mide por el grado de confianza que inspira su capacidad para hacer frente a sus obligaciones.

• Moral
• Comercial
• Financiera

Indices de Gestión: 

Permiten evaluar los efectos de las decisiones y las políticas seguidas por empresas en la utilización de sus fondos, en lo referente a cobros, ventas al crédito, inventario y totales. 

• Rotación de Existencia Final
• Existencia a Capital de Trabajo
• Cuentas por Cobrar Comerciales o Capital de Trabajo

Indices de Solvencia: 

Son indicadores a partir de los cuales se mide la capacidad de endeudamiento de las empresas, y explican el respaldo del cual disponen para afrontar sus obligaciones pasivo corriente y no corriente.

Dicha relación calculada con respecto al patrimonio, permite determinar la proporción en que se encuentra comprometido por sus deudas, brindando la proporción en que este se encuentre comprometido por sus deudas, brindando una idea acerca de la autonomía financiera de las empresas. Estos indicadores se presentan de dos formas: la primera, relaciona las deudas totales con el patrimonio, en tanto la segunda, hace lo propio con las deudas a largo plazo.  

• Endeudamiento Patrimonial 
• endeudamiento Patrimonial a Largo Plazo
• Endeudamiento del Activo Total
• Endeudamiento de Activo Fijo Neto a Largo Plazo

Indices de Capitalización: 

Mediante estos indices se evalúa el desempeño de las empresas recurriendo a los diferentes componentes que explican el crecimiento del capital social. Se registran, separadamente, los distintos conceptos que inciden en las variaciones del capital social, obteniéndose indicadores por cada uno de ellos. De este modo, los indices pertenecientes a este grupo medirán los efectos que sobre la capital social tienen la capitalización de las utilidades, las transferencias y los nuevos aportes.

• Capitalización de Utilidades y Reservas 
• Transferencias 

Indices de Rentabilidad: 

Los indices de rentabilidad permiten evaluar el resultado de la gestión empresarial. se obtiene como un cociente producto de relacionar la utilidad neta con el patrimonio, así como los rubros de capital social, capital adicional y participación patrimonial de trabajo y las ventas netas. Adicionalmente, surgen de relacionarse la utilidad antes de participaciones e impuestos con ventas netas y la utilidad bruta (ventas netas - costo de ventas) con las ventas netas. 

• Rentabilidad Neta del Patrimonio
• Rentabilidad Neta del Capital
• Rentabilidad de Ventas Netas
• Rentabilidad antes de Participación e Impuestos 
• Margen Bruto

¿Que es el Análisis Financiero?

¿Que es el Análisis Financiero?

Porcentajes de nuestra empresa 

Es un conjunto de procedimientos que se aplican con el objetivo de revelar la situaciones y cambios que se presentan en los Estados Financieros. El análisis financiero trata de determinar la forma mas beneficiosa de obtener los capitales necesarios para el desarrollo de la empresa y regular la actividad de la misma, de forma que se mantenga el EQUILIBRIO FINANCIERO. Quiere decir que es el proceso de conocer el estado actual de una empresa a fin de elaborar planes y decisiones para el futuro.

El Análisis del Balance, tiene como objetivo comprobar la capacidad de la empresa para poder cumplir con sus obligaciones de pago.

El activo se considera según el grado de liquidez, mientras que el pasivo según la mayor o menor exigibilidad dineraria de sus partidas en el tiempo. 

El Análisis en conjunto del Balance y el Estado de Resultados, establece si las actividades de la empresa, tal como, se viene desarrollando, justifica la inversión de los accionistas.

Existe una serie de técnicas o métodos para analizar los Estados Financieros de una empresa y uno de ellos es el ANÁLISIS en base a COEFICIENTES, INDICES Y RAZONES, también conocidos como RATIOS.

¿Y que es un RATIO?

Investigar los indicadores 

Es la relación establecida entre las partidas o cuentas que figuran en los Estados Financieros para enjuiciar la estructura y evolución económica financiera de las empresas. Son indicadores de determinada situación. 

Indices Financieros

Evaluación de nuestro trabajo 

Los indices o ratios financieros son cocientes numéricos que miden  la relación que existe entre determinadas cuentas de los estados financieros de las empresas, ya sea tomados individualmente o agrupados por sectores o tamaños. Estos indices son de una gran variedad y se utiliza en la evaluación de las empresas y de la gestión empresarial, es decir, reflejan la situación de la empresa , la eficiencia con que han manejado desarrollando sus operaciones y el grado de corrección con el que han sido manejado sus recursos.

No obstante la validez reconocida de los indices financieros, estos presentan alguna limitación tanto en su significado como en su interpretación, que varia según su enfoque desde el punto de vista de empresarios, banqueros, inversionistas y acreedores.  

Usualmente los indices se expresan en forma numérica y es muy corriente que se les considere como una medida exacta. Con frecuencia los empresarios consideran que los estados contables reflejan con exactitud la realidad económica de la empresa, sin embargo, para los fines empresariales resulta conveniente analizar con mayor detalle su significado a fin de tener una idea mas aproximada de una realidad concreta.

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